Le Critère de Kelly (f* = (p·b − q) / b) calcule la fraction optimale de bankroll à miser pour maximiser la croissance géométrique à long terme. Où p = probabilité de victoire, q = 1−p, et b = cote − 1. Si Kelly = 0.08, misez 8% de votre bankroll.

Le Kelly complet maximise la croissance théorique mais génère une variance très élevée — les drawdowns peuvent dépasser 50%. Le Demi-Kelly réduit la croissance d'environ 25% mais divise la variance de 75%, ce qui est psychologiquement et financièrement plus soutenable pour la plupart des parieurs.

Plusieurs méthodes : (1) Modèle statistique sur données historiques, (2) Cote de marché sans marge de Pinnacle comme proxy, (3) Analyse subjective pondérée. Votre edge = p_réelle − p_bookmaker. Un edge de 2-5% est excellent. En dessous de 1%, le risque d'estimation ne justifie pas la mise.

La simulation génère des séquences aléatoires de paris (victoires/défaites selon votre probabilité) pour projeter l'évolution probable de la bankroll. Le graphique montre une trajectoire représentative par plan. Dans la réalité, votre courbe sera différente — c'est pourquoi la gestion du risque de ruine est critique.